(Kurzy.cz)
BH Securities - předběžný výhled - Erste a KB
Předběžný výhled 2006 – tituly SPAD:
Erste Bank:
- cca 8 až 10%; dividendy asi ano, cca 0,5 až 0,6 EUR/akcii hrubého
(+) konsolidace akvizic - nově BCR v Rumunsku,
(+) vyšší dynamika růstu ekonomik CEE, kde banka provedla, či provádí akvizice by měla přinést vyšší dynamiku zisku,
(+/0) očekávaný růst úrokových sazeb nebo jejich stagnace(v různých zemích CEE) by mělo příznivě ovlivnit čisté úrokové výnosy,
(-/0) případná navýšení základního jmění s cílem získat zdroje na expanzi
(?/+) případné další akvizice – apetit banky je neutuchající.
Komerční banka:
- cca +3 až 5%; dividendy ano, min 100 Kč/akcii
(+) rostoucí výnosy z úroků, poplatků i provizí vlivem vyšší penetrace produktů ve stávající klientele a vlivem růstu četnosti operací, ale i vlivem příznivého vývoje české ekonomiky
(+/0) očekávaný růst úrokových sazeb – i když v případě KB zatím nemá tak velký vliv na zisk v rozsahu případných úrokových změn; spíše psychologický než fundamentální efekt
(0) zákonné úpravy navrhované MF v oblasti regulace bankovních produktů by neměly mít negativní dopad na výkonnost banky,
(-) výkaznictví : ukončení rozpouštění všeobecných rezerv do zisku,
(?) případná akvizice – zatím jen v úrovni spekulací (Turecko, Rusko)
Autor: Petr Hlinomaz, BH Securities
Související zprávy:
BH Securities - předběžný výhled - ČTel a ČEZ
BH Securities - předběžný výhled - CME, Orco, PMČR
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz