(Kurzy.cz)
BH Securities - předběžný výhled - CME, Orco, PMČR
Předběžný výhled 2006 – tituly SPAD:
CME:+12-15%; dividendy ne
(+) výkaznictví : poprvé konsolidace TV NOVA po celý rok, poprvé plná konsolidace Slovenska (Markýza), vliv nové akvizice na Ukrajině
(+) trh reklamy: růst 2006 umocněn sportovními událostmi,
(+) konsolidace: pokračující v Chorvatsku, možná na Ukrajině
(-) trh v ČR: možný pokles tržního podílu s větší liberalizací trhu v důsledku digitálních licencí
(?) další expanze v regionu CEE
Orco:cca 2-3%; dividendy asi ano, ale vzhledem k potřebě financí na nové a nové projekty může být snahou udržet objem vyplácených dividend a i při eventuálním navýšení tohoto objemu se bude projevovat dělení mezi rostoucí počet akcií, proto odhad dividendy by měl být střídmý max. na úrovni loňské, tj. 0,6 EUR na akcii hrubého.
Philip Morris - 0%, dividendy ano, cca 1350 až 1400 Kč/akcii
(+) vysoký dividendový výnos i v roce 2006
(+) úspory nákladů z uzavření závodu v Hodoníně, možná i dodatečné výnosy z pronájmu, či prodeje objektů,
(-) zvýšení spotřební daně na Slovensku od 1.1.2006, v Česku od 1.4.2006,
(-) pokračující silná konkurence levnějších cigaret (včetně vlastních značek), pravděpodobný pokles marže.
Autor: Petr Hlinomaz, BH Securities
Související zprávy:
BH Securities - předběžný výhled - Erste a KB
BH Securities - předběžný výhled - ČTel a ČEZ
Poslední zprávy z rubriky Akcie v ČR:
Přečtěte si také:
Prezentace
02.05.2024 SCHLIEGER loni zaznamenal čtyřnásobný nárůst...
30.04.2024 Tesla po špatných výsledcích roste, Meta po...
Okénko investora
Miroslav Novák, AKCENTA
Michal Brothánek, AVANT IS
Petr Lajsek, Purple Trading
Mgr. Timur Barotov, BHS
Olívia Lacenová, Wonderinterest Trading Ltd.
Ali Daylami, BITmarkets
Jiří Cimpel, Cimpel & Partneři
Jakub Petruška, Zlaťáky.cz