Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 24. týdnu 2005

Situace na akciových trzích v 24. týdnu 2005, výhled

Obchodování v uplynulém týdnu na Wall Street probíhalo ve znamení pozitivních makroekonomických výsledků z oblasti inflačních dat, kdy byly zveřejněny oba hlavní indikátory monitorující úroveň cen jak ve výrobní tak i ve spotřebitelské sféře. Jednalo se o PPI a CPI a oba indexy víceméně zaznamenaly hodnoty ve prospěch sentimentu trhu. Ukazuje se tak, že dosavadní průběh červnového tradingu odpovídá tomu základnímu zadání investorů s kterým vstupují na akciový trh, totiž zhodnocení disponibilních investičních prostředků vložených na burzovní kolbiště a transparentní výnos s vědomím určitého přiměřeného rizika, které se ovšem vyskytuje v rozdílné míře u každého instrumentu existujícího na kapitálovém trhu.

Hlavní akciové indexy mají po 24. týdnu 2005 následující hodnoty:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na 10623,07 bodech (v pátek +44,42 bodů, resp. +0,42%) s tím, že mezi plusové TOP 3 akcie se dostaly Caterpillar (CAT), Boeing (BA) a Exxon Mobil (XOM) a naopak v minusových koncích skončily akcie FLOP 3  IBM, Wal-Mart (WMT) a DuPont (DD). Index DJIA rostl posedmé v řadě za sebou, což bylo naposledy v březnu 2003. Nyní se nachází na tříměsíčním maximu a týdenní zhodnocení činí 1,1%.

Technologický index Nasdaq Composite se dostal na hranici 2090,11 bodů (v pátek +0,96 bodů, resp. +0,05%)a týden zakončil zhodnocením +1,3%.

Rovněž širší index Standard and Poor´s 500 povyrostl výše na niveau 1216,96 bodů (v pátek +6,0 bodů, resp. +0,5%) a týdenní výkonnost je na úrovni 1,6%.

Zobchodované objemy byly tentokrát nadprůměrné, neboť byly podpořeny exspirací opčních kontraktů, index options a futures contracts (tzv. triple witching). Na NYSE se zobchodovalo celkem 1,9 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 2 mld kusů akcií.

V týdnu opět „zaúřadovala“ cena ropy, která se v důsledku politického vývoje v Nigérii (velký dodavatel ropy do USA) dostala s pátečním closingem na NYMEX na kurs 58,47 USD za barel (July delivery), což značí mezitýdenní nárůst ceny ropy o 9,2%.

Benchmarkový titul US státních dluhopisů 10Y Treasury Note zakončil týden na kursu 100  12/32 % nominální hodnoty (-3/32% nominální hodnoty) s aktuálním výnosem 4,05% p.a.

Na forexovém (měnovém) trhu se při pátečním tradingu cross rate EUR/USD zastavil na hranici 1,2280, což znamená plusový posun EUR poprvé po 8 týdnech. Konsekvence ekonomického a politického vývoje evropské integrace tedy EUR značně ovlivnily a uvidíme jak se EU vypořádá s finančními záležitostmi svého rozpočtu. Vůči yenu byl dolar na úrovni 108,63.

V nadcházejícím týdnu roku 2005 (25. týden) nás v oblasti makroekonomických údajů dle ekonomického kalendáře nečeká mnoho ukazatelů. Dnes to bude pouze položka Leading Indicators za květen s očekávanou hodnotou -0,3%. Dále v týdnu se dozvíme data Initial Claims, Existing Home Sales, Durable Orders a New Home Sales. Pokud bude tradičně informační základna o výstavbě domů a bytů v pořádku, je možno očekávat posun v kursech akcií firem realizujících se právě v tomto segmentu průmyslu.

Trhy se pomalu připravují na důležitou událost na konci června t.r., kdy ve dnech 29. a 30. 6. t.r. opět zasedne FOMC FED a posoudí stav ekonomiky a tomu odpovídající nastavení úrokových sazeb. Očekává se další posun benchmarkové úrokové sazby overnight banking rate o 25 basis points na úroveň 3,25% p.a.

Evropské trhy mají za sebou objektivně zajímavý a dobrý týden spojený s nárůstem hodnot základních akciových indexů. To ukazuje souhrnný akciový evropský index DJ Euro STOXX 50 se stávající hodnotou 3162,40 bodů (v ročním vyjádření činí výkonnost 12,6%) a rovněž hlavní německý akciový index DAX 30 se svojí úrovní 4575,19 bodů (s ročním zhodnocením v rozsahu 14,4%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil