Akcie ve světě | 04.04.2005 10:09:24

Analýza indexu S&P500 v březnu + výhled

Následuje zpráva od našeho zvláštního přispěvovatele v USA. Omlouváme se za absenci diakritiky.

Prubeh a vysledek breznoveho obchodovani sirsiho indexu Standard&Poor's 500 ($SPX) se zaclenil do vzorce vytvarejiciho se v poslednich 15 mesicich. V tomto obdobi mel index cyklickou tendenci zaznamenat kazde 2-3 mesice kratkodoby vrchol , ci dno. Brezen z tohoto vzorce nevybocil.

Od zacatku roku 2004 index vytvari 4-6 tydenni impulsni vlnky, ktere jsou priznive nakloneny spise aktivnim traderum, nez dlouhodobym investorum. Navrch ma caste prelevani penez mezi indexy, sektory a jednotlivymi akciovymi skupinami. Profesionalni hraci timto opet ziskavaji vyhodu nad "retail investorem". V tomto "trading" prostredi do jejich arsenalu patri cim dal tim casteji i vytvareni "false breakouts". Brezen nabidl 2 takove falesne prulomy. Hned v prvnim tydnu se index $SPX dostal nad prosincovy vrchol, ale vzapeti se otocil, zaznamenal velmi presvedcivy bearish engulfing pattern a vydal se na jih. Behem 2 tydnu se dostal pod unorovy "pivot point" . Mohutna medvedi vlna pote pokracovala dalsimi distribucemi a az v poslednich 2 dnech mesice se byci krvaceni zastavilo. To bylo ale pochopitelne az pote, kdyz se index dostal o vlasek (0.07 bodu) pod lednove minimum. Zde nabral nektere velmi tesne stop-lossy, ktere indexu dodaly zivou vodu ke stredecnimu tzv. reflex rally z preprodanych urovni.
$SPX uzavrel prvni ctvrtleti 2005 na 1180.59 bodech, temer presne na hodnote 5mesicni EMA (1180.27 bodu).

Brezen tedy zaznamenal oba letosni extremy - vrchol 1229.11 bodu a dno 1163.69 bodu. Temito hodnotami obejmul i prosincove maximum i minimum a na grafu po sobe zanechal distribucni mesic a medvedi "outside reversal".
Na mesicnich grafech jen tesne nedosahl na horni okraj BB (1233.44 bodu) a svuj nasledujici pokles zastavil tez tesne nad 10 EMA (nyni 1159.14 bodu). Brezen prolomil i nektere strednedobe uptrendove linie.
Na tydennich grafech si sahl na oba okraje Bollinger Bands a dostal se pod 20 EMA (nyni 1183.33 bodu)

Souhrn a dlouhodoby nahled:
$SPX se nyni nachazi ve 21 tydnu trvajicim trading pasmu, jez se posadilo na 10 mesicni pasmo z lonskeho roku. Hranice mezi nimi (nynejsi support) se ustanovila na 1140 -1163 bodech. Dokud tato podpora odola, byci mohou stale klidne dychat. Tesne nad vodou je udrzuje i vyznamny mesicni 80 SMA (1166.91 bodu) a 50 tydenni SMA (nyni 1146.10 bodu). Jsou to ale hranice, ktere jsou v bezprostredni blizkosti a byci by potrebovali nejen pozastavit silne medvedi momentum, ale otocit ho zpet za doprovodu novych akumulaci. Zde by si museli poradit s rezistencemi 1189, 1192, 1196-1197 a 1200 bodu. Medvedi odpor by pote ponekud zeslabl nad 1204 body.
Pro byky prozatim hovori i zdravy 32% retracement prvnich tri mesicu letosniho roku oproti poslednim 3 mesicum roku 2004. Kvartalni svickove grafy prozrazuji, ze opravdove problemy by pro byky nastaly az po uspesnem propadu pod 1112-1114 bodu. Jeste predtim by vsak byl pripraven nabidnout support mesicni 20 EMA (nyni 1122.99 bodu).